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    2019,美团突围

    2020-01-29 21:22:42 和讯名家 

      2019年美团的“稳”字诀起了作用。

      公众号 | itlaoyou-com

      来源 | 地歌网

      作者 | 陆水月

      2019年或许是未来十年最好的一年。美团点评创始人王兴能如此保持清醒,自然2019的美团点评的整体战略基调——稳。美团打车、滴滴外卖的2018年一役之后,很少看到美团点评的狂飙突进了。

      然而,有时候你不怕事,并不代表别人不来惹事。

      2019年元旦尹始,阿里就派出除了饿了么来攻打外卖的城池。详见《外卖暗战:狮、狼争霸》饿了么口祭出“暖冬计划”三个百万的大旗,在商家端喊出降费率的口号之后,继而,挥师南下在广东首批落地2000家商家,定点扶持承诺降费率3%。一日之后,“暖冬计划”又移步西南在重庆再扶2000商家落地。饿了么成为阿里生活服务的触手之后,口号不断,“10亿补贴”“打到二楼”“外卖不涨价”等,气势从来不输,似乎又回到之前外卖战场上撕逼价格的岁月。

      按照王兴此前算的一笔账:中国大概有8.6亿城市人口,每人每天吃三顿饭,每天就是25亿顿,美团只是占据了其中不到2%的市场,今后还会持续增长。

      简言之,这是个天量的市场,阿里没有理由放弃。

      显然,“抢占市场”打平“二楼竞争”是饿了么的第一仗。然而,服务电商的逻辑不同于实物电商,资金弹药狂轰滥炸之后,饿了么在生活服务市场领域依然是个“千年老二” 详见《数据“罗生门”,饿了么拥抱阿里这一年》《收入不及投入?阿里财报光环下本地生活服务疑云》。

      美团外卖突围了,而这一意义从2019年Q2财报表现中更能直观看到。

      2019年8月23日,美团发布的Q2财报,详见《美团质变》。在公司整体交易量能增长并不是很“锋利”的情况下,实现了美团点评的整体盈利。

      这份财报透露的信号不仅如此,其中最亮眼的数据,是美团点评外卖保持的高增,以及实现了规;挠ǖ比,已有几个季度毛利为正,但相较于美团外卖的业务比重,还处于一个初级阶段)。这一极的跳跃,对于美团点评而言,很不容易,这保证了美团除了在到店酒旅领域的“利润奶!敝,有了至关重要的另一增长极。

      正是到店酒旅、外卖两个维度的双丰收,才推动美团点评整体实现盈利,而这将在不久的将来,随着互联网“剪刀差”效应的持续放大。

      可以说Q2财报这是美团质变的标志。这个质变,是规模效应出现的结果,而并非是改变路径的质变。双引擎也为美团点评在周期之中吃下定心丸,再后来,美团点评的市值破了5000亿港元的大关 详见《市值破5000亿,美团超级平台之实点和虚点》。

      2019年10月8日,美团股价报收89港元,涨超5%,市值一度突破5000亿港元大关。至今美团市值超5880亿港元。

      在1月6日,瑞信在报告中仍给美团点评“跑赢大市”的评级,上调目标价由120港元至135港元。该公司在强劲订单量增长、广告收入贡献提升等带动下,收入将持续增长,预期2019年可扭亏为盈赚32.63亿元,并轻微上调今年盈利预期至90.95亿元。

      小米、美团作为第二支同股不同权的股票登录港交所,如今风光两样,小米股价一度低迷,曾经从每股最高的17港元跌近一半,而美团的股价超最低价近一倍。二者相比,美团这边形式一片大好。

      显然,2019年美团的“稳”字诀起了作用。

      美团去年三季报出来之后,就有声音表示,其有42%左右是源于对摩拜折旧的财务美化。不过,有时候“话糙理不糙”,显然,其中疑议来源于美团新业务 详见《进军菜市。憾隽嗣聪蜃,美团向右》《再度盈利之后,美团也要晴天修屋顶》。

      2091年,美团对待新零售、共享单车等新业务有种“弃车保帅”的意味。新业务顾名思义是烧钱的业务,它指向的是未来;谎灾,新业务作为保留项目吊着,一方面容易失去进入的好时间;另一方面相当程度上降低未来的想象空间,而非长期主义导向。

      新业务全面收缩之后,如若不在沉默中爆发,就会在沉默中灭亡。

      如果美团点评IPO是一道分水岭,验证了其商业逻辑走向成熟,那么在美团IPO之后,其在LBS的战场上有四场恶战要打,它们分别是,在到家和到店业务上和饿了么口碑的组合的巅峰对决;在酒旅业务上有携程、飞猪以及新晋友商OYO的强势对攻;出行业务上要和滴滴、高德、哈啰等翘首对抗;最后是在新零售这一创新业务中与盒马鲜生等对垒。

      外卖这一仗取得决定性胜利之后,美团点评依然需要晴天修屋顶。

      排版 | 雷向波    责编 | 陆远

    本文首发于微信公众号:IT老友记。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    (责任编辑:张洋 HN080)
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